基金唱多区域主题 投资热点贯穿全年?ç³O\ ·Lwww.cnpawn.cn*yaêÅ 1
在政策退出、流动性趋紧的预期之下，基金越来越多地将目光投向了区域板块。?ç³O\ ·Lwww.cnpawn.cn*yaêÅ 1
事实上，基金在去年四季度就已加大了对区域板块布局的力度。他们对海南、新疆、成渝、海西、**等重点区域内相关上市公司做了密集调研。根据已披露的年报，嘉实主题(070010)、富国天瑞(100022)等基金在去年四季度大手笔加仓了新疆板块中的热门股青松建化(600425)，华夏系3只基金一举跻身皖维高新(600063)的前十大股东，渝开发(000514)前十大流通股东也被华夏系基金占据7席。从单只基金来看，嘉实主题把握区域板块的热情十分明显，涉及了多个区域的热点公司，如新疆板块中的青松建化、海西概念中的国脉科技(002093)等，该基金在2009年四季报就曾明确表示要把新疆区域作为今年一季度的配置重点。?ç³O\ ·Lwww.cnpawn.cn*yaêÅ 1
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基金继续唱多区域主题?ç³O\ ·Lwww.cnpawn.cn*yaêÅ 1
随着“**”的召开，基金等机构更是加大了对区域板块的关注热情。记者获悉，在“**”召开前夕，沪上已有数家基金公司前往新疆地区调研。其中，一位基金人士向记者表示，“在经济结构调整和产业升级的过程中，区域经济将发挥重要作用；特别是在国家对2010年出台新疆扶持政策确定性很强的预期下，资本市场上的新疆板块蕴含的将是更多的超预期。”?ç³O\ ·Lwww.cnpawn.cn*yaêÅ 1
对于区域板块的投资，基金界人士指出，不能一味地追逐概念，而要结合区域定位和区域特色来重点关注。万家基金基金管理部总监欧庆铃在接受记者采访时强调，对于像新疆这样的区域，是中国具有安全和稳定战略性意义的区域。一方面，新疆地区有比较丰富的资源，国家在逐步加大对这一地区的投入与开发；另一方面这里是我国与中亚的交往的前沿，而且中亚地区丰富的资源储备，对我国战略性合作有着重要的意义。同样，海西板块，也是具有国家安全战略性意义的区域。而其他区域板块更多的是出于对经济持续拉动的关注。?ç³O\ ·Lwww.cnpawn.cn*yaêÅ 1
欧庆铃强调，目前新疆板块出现一个整体性的上涨，更大程度上带有主题性的概念炒作，但未来这一地区会在国家的扶持下出现进一步的开发。?ç³O\ ·Lwww.cnpawn.cn*yaêÅ 1
国泰区位优势(020015)基金经理邓时锋表示，从政策走向来看，区域政策的深入和细化是调结构政策的重要组成部分，符合未来宏观经济的整体走向。而从资本市场角度来看，在投资风格向大盘股切换之前，市场仍将偏好主题投资机会，而受益于区域政策的行业和企业，更容易实现明确的业绩增长。?ç³O\ ·Lwww.cnpawn.cn*yaêÅ 1
此外，南方基金认为，“**”后，政策预期也将逐渐明朗，市场有望在经济面持续好转的带动下，维持一定幅度的反弹，而农业扶持、新兴产业和区域振兴将是结构性机会的主要来源。?ç³O\ ·Lwww.cnpawn.cn*yaêÅ 1
基金表示，在经济向上政策向下、市场缺乏整体性机会的条件下，区域板块由于受政策的持续支持而有望成为贯穿全年的投资热点。(上海证券报)?ç³O\ ·Lwww.cnpawn.cn*yaêÅ 1
年报显端倪 震荡市中基金扎堆区域热点?ç³O\ ·Lwww.cnpawn.cn*yaêÅ 1
在箱体震荡态势明显的2010年，区域经济成为市场上为数不多的持续活跃的热点。海南、**、新疆乃至海西、皖江，区域热点行情此起彼伏。正如一些股民戏言：“哥炒的不是股票，是中国地图。”从部分区域热点上市公司的2010年年报中可以发现，一些基金早在去年就潜伏其中，扎堆迹象明显。?ç³O\ ·Lwww.cnpawn.cn*yaêÅ 1
扎堆“潜伏”区域热点?ç³O\ ·Lwww.cnpawn.cn*yaêÅ 1
WIND统计数据显示，截至2010年3月5日，已有274家上市公司披露了2010年年报。从这些公司年报披露的前十大流通股情况来看，基金投资区域热点的特点可以归结为两个字：扎堆。这一方面体现为多家基金扎堆热点区域中的龙头股，另一方面也表现在一家基金公司旗下的多只基金扎堆某一只股票。?ç³O\ ·Lwww.cnpawn.cn*yaêÅ 1
例如新疆板块中的热门股青松建化、特变电工都云集了多只基金。青松建化2010年年报显示，嘉实主题在2009年四季度大幅建仓该股，以1618万股一跃成为该公司的第二大股东，而去年三季度末时该基金还未出现在该公司前十大流通股东行列中。类似大手笔的还有富国天瑞强势地区，该基金去年底持股1103万股，位居公司第四大股东，同样是在去年四季度时才“潜伏”进来的。?ç³O\ ·Lwww.cnpawn.cn*yaêÅ 1
实际上，青松建化2009年底的前六大股东中除为首的控股股东外都是基金，其中有3只基金是去年四季度时才入驻该公司的。这与该公司主营业务为水泥有很大关系，在预期2010年国家将对新疆投入大量开发资金的情况下，基金经理认为新疆的基础设施建设将有巨大的发展空间，相应地对水泥的需求将大幅增加，而且水泥长途运输成本很高，因此看好青松建化这家本地水泥制造公司。?ç³O\ ·Lwww.cnpawn.cn*yaêÅ 1
从年报数据中可以发现，华夏、嘉实等多家基金公司旗下基金扎堆一些区域热点公司的迹象也很明显。例如皖维高新年报显示，华夏盛世精选、华夏大盘、华夏策略3只基金跻身公司前十大股东，2009年底分别持有499万股、471万股和200万股，位居第四、五、九大股东。华夏系基金更占据渝开发前十大流通股东中的七席，华夏大盘、华夏优势增长、华夏策略分别以1095万股、832万股和451万股位居公司前三大流通股东，抱团迹象非常明显。?ç³O\ ·Lwww.cnpawn.cn*yaêÅ 1
而从单只基金来看，嘉实主题对把握区域热点的热情十分明显，涉及了多个区域热点公司，如新疆板块中的青松建化、海西概念中的国脉科技。实际上，该基金2009年四季报中就明确表示将把新疆区域作为今年一季度的配置重点。?ç³O\ ·Lwww.cnpawn.cn*yaêÅ 1
区域大旗能扛多久？?ç³O\ ·Lwww.cnpawn.cn*yaêÅ 1
虽然不少基金在2009年四季度就潜伏于区域热点之中，今年也享受到了区域热带来的股价上升。但对于区域热能维持多久，基金经理间却意见不一。?ç³O\ ·Lwww.cnpawn.cn*yaêÅ 1
有的基金经理认为，今年以来区域热背后的原因是流动性收紧，同时宏观经济和上市公司业绩未能在现有估值水平之上再超预期，市场缺乏整体性机会下资金才会追捧区域热点，而区域热点的频繁转换也反映出资金明显的轮炒迹象。如果市场继续保持箱体震荡的格局，区域热点继续此起彼伏的情况可能还将延续，并有可能进一步扩散。但未来如果市场寻找到趋势性方向，无论是向上还是向下突破，都有可能终结区域行情。“如果宏观经济超预期，或者资金面重新充裕起来，那么动的肯定是大股票；如果正相反，市场破位下行，那么概念色彩浓厚的区域热门股肯定也将面临杀跌的风险。”某基金经理表示。?ç³O\ ·Lwww.cnpawn.cn*yaêÅ 1
但也有基金经理认为，区域热点未来一段时间仍会有所表现，尤其是那些具有确定性政策扶持的区域。“例如新疆，国家加大投入是必然的，而且可能在**后就会有相应的具体政策出来，即时调整也没什么可担心的。”这位基金经理表示。(余喆 中国证券报)?ç³O\ ·Lwww.cnpawn.cn*yaêÅ 1
高层畅谈区域发展大计 板块热点优中选优?ç³O\ ·Lwww.cnpawn.cn*yaêÅ 1
在**总理今年的政府工作报告中，"推进区域经济协调发展，认真落实促进区域经济社会发展的各项规划和政策"，可以说是摆在了一个非常重要的位置。如何借力国家政策的大力扶持，推进区域经济的快速发展，也成为来自各省市人大代表，尤其是政府官员们关注和思考的焦点话题。十五省区市负责人畅谈区域发展大计，描绘了一幅绚丽多彩的区域振兴蓝图。在遍地开花的区域经济热点中，投资者如何摘取最最鲜艳的那几枝？中国经济网《对话首席分析师》特邀银河证券策略分析师秦晓斌为我们描述他眼中的区域之花。?ç³O\ ·Lwww.cnpawn.cn*yaêÅ 1
区域政策长盛 机构扎堆区域热点?ç³O\ ·Lwww.cnpawn.cn*yaêÅ 1
截至2010年3月5日，已有274家上市公司披露了2010年年报。从这些公司年报披露的前十大流通股情况来看，基金扎堆区域热点，既有多家基金扎堆热点区域中的龙头股的情况，也有一家基金公司旗下的多只基金扎堆某一只股票的情况。?ç³O\ ·Lwww.cnpawn.cn*yaêÅ 1
秦晓斌指出，现在很多机构对区域的投资比较重视，基金扎堆区域板块。他认为，现在中国区域之间的差距确实非常大。过去三十年中国更多地解决的是效率问题，那么现在应该也到了追求公平的时候了，以后应该会更多地解决公平问题，公平问题会提高到一个新的高度。所以国家对于区域政策的扶持可能会持续相当长一段时间。?ç³O\ ·Lwww.cnpawn.cn*yaêÅ 1
新疆、藏区将得到重点扶持?ç³O\ ·Lwww.cnpawn.cn*yaêÅ 1
秦晓斌认为，区域板块中最最受益的将是中西部地区，尤其是新疆板块。他指出，温总理的政府工作报告在区域协调和区域振兴这一部分，重点提到了做好新疆的规划这个问题。而新疆本身在区域板块中面积是最大的，边境线是最长的，而且政府出于民族团结历来对新疆也是极为重视。秦晓斌特别指出，新疆本身的情况也需要对其进行政策上的重点扶持。因为新疆具有丰富的油气资源藏量，而且国家从中亚进口的油也需要从新疆经过。?ç³O\ ·Lwww.cnpawn.cn*yaêÅ 1
秦晓斌指出，**民族问题的重要性也是比较高的。除了**之外，四川、青海、甘肃、云南这四个省份也都有比较集中的藏区。而**及这四个藏区与内地在经济社会发展上的差距应该说还是比较大的，所以国家很可能在政策上会重点扶持这个地区。?ç³O\ ·Lwww.cnpawn.cn*yaêÅ 1
成渝经济区受益公司集中?ç³O\ ·Lwww.cnpawn.cn*yaêÅ 1
秦晓斌认为，成渝经济区的受益公司比较多，尤其是重庆更集中。重庆成为直辖市后整个经济社会的发展还非常的快，受益的公司相对来说还是比较集中的。而成渝经济区兼并重组这类的资本运作的力度也比较大。所以秦晓斌认为成渝经济区也是比较重要的一个板块。?ç³O\ ·Lwww.cnpawn.cn*yaêÅ 1
秦晓斌总结说，总体来说还是中西部地区的区域板块比较值得看好，因为政策的扶持力度相对来说会大一些。?ç³O\ ·Lwww.cnpawn.cn*yaêÅ 1
关注基础设施相关公司?ç³O\ ·Lwww.cnpawn.cn*yaêÅ 1
秦晓斌认为，具体操作要分阶段。就目前阶段而言，可以在这几个板块里面选择与像基础设施、交通能源方面关系比较密切的上市公司，他们的受益程度应该是比较高的；再一个就是选择那些涨幅偏小或者那些没怎么涨的股票。像以上所说的这样的情况可以重点关注些品种。?ç³O\ ·Lwww.cnpawn.cn*yaêÅ 1
而对于有资金进驻的品种，投资者要具体情况具体分析，要分析道理自己做判断，而不能一味跟着机构资金走。 （中国经济网 马燕）?ç³O\ ·Lwww.cnpawn.cn*yaêÅ 1
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