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经纬创投肖敏:饥渴的“孤独患者” 当“伯乐”之前先要买到“马”

发布日期:2015.11.24 | 来源:投资界  | 浏览次数:1043
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  2005年,沈南鹏离开携程加入了刚刚进入中国的红杉资本,熊晓鸽带领IDG完成了最初的互联网投资布局,徐新离开霸菱投资,创办今日资本......

  10年后,继承他们衣钵的新生代80后投资人们开始逐渐展露头角。他们中有些创办了自己的基金,有些人成为机构中中坚力量。在投资行业中,他们代表了未来的趋势,也是创业者梦寐以求见到的“伯乐”。

  在他们身上可以看到下一个“风口”,下一个“独角兽”,下一个沈南鹏和熊晓鸽。《投资界》年底大型策划《寻找未来:谁是最具潜力的35岁以下投资人》希望和读者一起去见证下一位明星投资人的诞生!

【最具潜力35岁以下投资人】经纬创投肖敏:饥渴的“孤独患者”  当“伯乐”之前先要买到“马”

  【个人简介】

  姓名:肖敏

  年龄:35岁

  星座:双鱼座

  职位:经纬创投合伙人

  投资方向:O2O、互联网金融、社交、移动交互应用

  代表案例:折800、土巴兔、91金融、辣妈帮、富途证券、云鸟、V大夫

  【投资基因】

  双鱼座的肖敏具有典型的“经纬风格”:不是专业投资背景出身,但对互联网很有“感觉”;有过创业或者管理团队经历,对于早期创业需求了解清晰;决策果断,善于看人。

  在加入经纬之前,肖敏给自己的定位是标准的“门外汉”。用一句话概括就是:创过业、管过团队、做过市场、见证过从“平凡”到“牛逼”。对于早期创业公司的需求,肖敏基本上是“门清”。此前的工作经历可以分为三部分。毕业后他在浪潮佳软做企业管理系统,随后自己创业做了“拼++”做软件开发,再之后加入百度,负责百度联盟的网站合作。

  三次工作给肖敏的最大感受就是:认清自己是一个“饥渴感”很强的人,一直在寻找新的挑战。比如,第一次工作之后他想要寻找个人管理方向的突破;第二次创业在管理团队之后公司并不赚钱,于是他开始寻找流量变现交易的突破;第三次负责百度联盟网站合作,他发现,最感兴趣的事情是如何把一家公司做大。

  “我在百度工作时,正是这批互联网企业崛起的时候。优酷土豆、58赶集......它们是在我眼中从很小变成很大,它们对我的触动是,不再只是考虑一个企业或者你管理的团队能不能赚钱,而是从一个更高的视角去看待互联网,无论是对商业还是格局的思考,你会发现很多创新,而这才是我最想追求的。”

  对于肖敏这样容易“饥渴”的人来说,“新奇感”是最好的解药。而创投正是最具“新奇感”的行业。不过,这并不意味着“新奇感”可以泛滥。最初加入经纬,肖敏总会对于新奇的项目会充满兴奋,但在这个行业浸淫五年后,他的最大感受是:不要荷尔蒙泛滥。

  “当你投资时间长了之后,首先,你会发现你要敬畏投资,很多项目会超出你的预期,你应当去更谨慎地多维度地去看待一个项目;其次,投资人不要占据‘制高点’认为自己就是伯乐,你其实是个养马的,你首先要有‘马’才能谈投资,有些马跑的快你要让他们不要跑偏,有些马跑的慢你要让他们不要掉队;第三,你是孤独的,创业和投资都是孤独的。学会孤独你才能和创业者做朋友,你要和他们共同成长,共同学习”

  在肖敏看来,投资是没有“天花板”的行业,这也是他选择的原因。“即使在这个行业做过十几年,当一个‘风口’到来时,你仍旧是一个新人。这时你所要做的就是,学会学习,学会去‘归零’”。

  【投资特点】

  平衡的信奉者

  肖敏的投资主要偏向于A轮、B轮,在他看来投资就是一门寻找平衡的艺术。

  第一,投资人应该平衡好自己的时间,好的项目你尽可能不要去干涉它的发展,一个CEO不找我们的时候,往往是两种情况,第一种是发展特别好的,不需要你,因为他都能搞定,第二种是做得太差的,不好意思找你,所以你尽可能能做的事情,就是尽量去投更好的这些公司,更好公司的CEO综合能力很强,他有搞定他团队的能力,和搞定公司的能力,这样大家能把时间花在更有价值的地方。

  第二,你可以发挥团队的力量,去做一些基本的筛选和分工的事情,经纬是分小组,或者分垂直行业在作战的,你就是一个虚拟的team,有些工作可以让他们帮帮忙,做大是一个team,最好一起合作。

  总的来说就是要把握好自己的投资标准。

  交易平台的忠实拥趸

  在肖敏的投资理论中,交易属性是一个核心。“我是喜欢看交易的东西,所以我认为产品从第一天开始就应该有交易的逻辑,或者商业的逻辑在里面,你可以今天不做,但是你一定要有。”

  对于很多创业公司在早期烧钱的行为,肖敏并不否定,但前提是要知道为什么烧钱,烧钱所带来的价值在哪里。不论早期的投入是为了什么,一个产品所具有的交易属性必须有一个清晰的计划。在创业第一天开始,创始人就应当对赚钱这件事有清晰的认识。

  文能文艺清新,武能野蛮生长

  在肖敏对于创业项目的打分中,市场占2分,因为很容易判断;产品是3分,因为可以改进;5分是在团队里面。因为后面两个是可以变的,但是团队是很难变的,一个人的基因跟性格,团队的基因和团队的性格,通过外力改变很难。

  他认为,好的团队应该具有几个属性:第一,这个团队的leader他是一个愿意分享的人,他必须要有非常强大的魅力,能够吸引到一个好的团队;第二,团队要有基本的行业审美和产品审美能力,要懂得用户需求;第三,团队要有野蛮生长能力,要会以最快的速度,和最低的成本去搞定种子客户,然后让整个项目可以转起来。第四,搞定钱的能力。创业团队要能搞定投资人,对自己的融资逻辑清晰。知道怎么去定自己的估值,怎么去跟投资人交流,什么时候该让,什么时候该退,知道哪些是重点,不纠结于一些估值,这很重要。

  【代表案例】

  分期乐:

  肖敏对分期乐创始人肖文杰的印象是:他是那种见一面你就会给他投钱的人。两人的第一次见面是在经纬北京办公室,聊完后肖敏觉得肖文杰的沟通能力很强,对自己的融资需求也很清晰,他非常珍惜自己的股份,知道为什么要融资,融资要用在哪里。第二天,肖敏就去了一趟深圳和肖文杰签订termsheet。

  肖文杰的几个特点让肖敏印象深刻。首先,对于学生分期这个市场,他经过了详细的前期研究,并且此前没人涉足;其次,他对于产品有很好的审美;第三,他的管理非常有办法,在分期乐初期,肖文杰给所有人的title都是负责人,并没有明确每个人的期权,只是告诉他们未来企业还会招入新人,只要这些负责人认为自己可以,完全可以拿到那部分预期期权。

  “我觉得肖文杰是最符合我对投资几个维度定位的人,他能野蛮生长,知道什么时候融资,有足够的行业审美和产品审美,在团队管理上游刃有余”肖敏说。

  e袋洗:

  e袋洗的投资基于肖敏对于传统行业互联网+的判断。吸引他投资很重要的一个原因是,e袋洗的创始合伙人非常完美。创始人张荣耀创立了荣昌洗衣,对于传统行业有非常深刻了解;另一位创始人陆文勇有敏锐的互联网嗅觉,懂的互联网的产品需求。

  “这非常符合我的逻辑,就是做一个垂直行业里面一定要有传统的人跟互联网的人的结合,而且两个人都必须都有互联网的思维,这样他们才不会打架,正是因为他们有这个,所以他们对行业的审美和产品的审美,这个问题自然就解决了”

  另一个让肖敏认同的是,两位创始人都喜欢分享。张文耀做董事长,青睐了陆文勇并给予足够多的股权,而且预留了很大的期权给未来的这些高管团队;陆文勇则很喜欢分享互联网的产品建议,和团队共享一些看法,这是一个传统企业互联网化的必要条件。

  【给创业者的一句话】

  资本秋意渐浓,要更有效率的花钱,拓展商业变现模式,看好你的现金流;抓紧时间融资,不要计较估值,快速拿到钱才是王道

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